Monetary Policy Conventions and the Brazilian Financialization Process
Abstract
The concept of conventions, introduced by John Maynard Keynes, is of paramount importance for understanding economics. This article explores the conventions governing monetary policy, given the conventional behavior of the interest rate, and its connection to the process of financialization in Brazil. The literature in the field demonstrates that the prevailing convention is pro-conservative, which results in a high and inflexible basic interest rate, a determining factor for the increase in Brazilian financialization since 1995.
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